 |
| VIDALIS ARCHITECTS: Μιχαήλ Α. Βιδάλης, Ph.D & συνεργάτες |
Ποια Είναι η Καλύτερη Επένδυση; Ποια επένδυση είναι κερδοφόρα ενώ παράλληλα ενέχει μικρό ή αποδεκτό ρίσκο;
Η παραπάνω δημοφιλής ερώτηση, είναι βέβαια συνάρτηση της χώρας στην οποίαν απευθυνόμαστε. Ενδεικτικά, ότι ισχύει για τις ΗΠΑ δεν ισχύει στην Ελλάδα, και αντιστρόφως, αν και υπάρχει μερική συνάφεια, όπως θα διαπιστώσουμε.
Θα αποτελεί τη μοναδική επένδυση, ή θα αποτελέσει μέρος ενός ισορροπημένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου; Επιπρόσθετα, εξαρτάται από την ηλικία και τη στρατηγική του συγκεκριμένου επενδυτή. Γενικά, ένας ηλικιακά νέος επενδυτής αποσκοπεί σε μακροπρόθεσμα κέρδη, ενώ ένας μεσήλικας μετριάζει το ρίσκο ενώ αποβλέπει σε σταθερό εισόδημα στα συντάξιμα έτη του.
Σε γενικές γραμμές, όταν εξετάσουμε προσεκτικά τις ουσιαστικές επενδυτικές επιλογές στη χώρα μας, θα καταλήξουμε στα παρακάτω:
ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΕΤΗΣΙΑ ΑΠΟΔΟΣΗ
Μίσθωση ακινήτων 3% - 6% *
Ακίνητο AIRbnb 5% - 15+%
House Flipping 10% - 30% ◊
(Αγοράζω-Ανακαινίζω-Πωλώ)
Προθεσμιακή Τραπεζική Κατάθεση 0,5% - 2%
Αμοιβαία Κεφάλαια 4% - 10%
Χρηματιστήριο -5% - 20+%
10ετή Ομόλογα του Δημοσίου 3% - 4,5%
* Για μερικές κατηγορίες ακινήτων (όπως ξενοδοχεία, κ.ά.) η απόδοση πλησιάζει το 8%.
◊ Ο υπογράφων έχει επιτύχει σημαντικά υψηλότερη απόδοση σε προσωπική πράξη.
Στην παραπάνω ανάλυση, δεν έχει υπολογιστεί ο χρυσός ή τα Bitcoin, η κατοχή των οποίων σύντομα θα περιορίζεται ή θα κηρυχθεί παράνομη. Επιπρόσθετα, δεν έχουν υπολογιστεί επενδύσεις σε έργα τέχνης και τα συναφή, καθώς αποτελεί πεδίο ενασχόλησης μικρού ποσοστού πολιτών της χώρας μας.
Είναι προφανές ότι η επένδυση στα ακίνητα, αποτελεί διαχρονικά μία λαϊκή επιλογή στην Ελλάδα. Πληροφοριακά, τα ακίνητα θεωρούνται εξαιρετική μορφή επένδυσης και στις ΗΠΑ, αλλά για διαφορετικούς λόγους και με άλλες στρατηγικές.
Στη χώρα μας, οι τράπεζες προσφέρουν πρακτικά μηδενικά επιτόκια καταθέσεων, θεωρούν τους πολίτες τόσο αφελείς ώστε τους έχουν «συνεταίρους» στις απώλειες (βλέπε «αναχρηματοδότηση» των τραπεζών), χρεώνουν παρανόμως αρκετές πράξεις παρά τα επιβληθέντα πρόστιμα, εφευρίσκουν χρεώσεις για τη χρήση των ΑΤΜ όπως έκανε πρόσφατα μία τράπεζα, διοχετεύουν ελάχιστα δάνεια στην αγορά, κ.ο.κ. Είναι γνωστό ότι αρκετοί πολιτικοί, αφού ουσιαστικά απαξίωσαν το εγχώριο τραπεζικό σύστημα, διατηρούν καταθέσεις στις ΗΠΑ ή την Ελβετία. Το δε Χρηματιστήριο; Όλοι θυμόμαστε πως εργαλειοποιήθηκε από πρώην κυβερνήσεις, σε σημείο που έχασε την ανεξαρτησία και αξιοπιστία του. Όπως μαθαίνουμε, λέγεται ότι υπάρχει ενδιαφέρον από το εξωτερικό για την απόκτηση του από διεθνή όμιλο χρηματιστηρίων. Παρενθετικά, η Ελληνική οικονομία θεωρείται ακόμη «ανερχόμενη» και όχι «ανεπτυγμένη», πάλι με ευθύνη του εγχώριου πολιτικού προσωπικού που ανακυκλώνεται εσαεί με τις ψήφους των ανώριμων πολιτών. Τα δε αμοιβαία κεφάλαια ενέχουν ρίσκο, οι δε αποδόσεις τους δεν είναι ιδιαίτερα υψηλές. Τέλος, ποιος επιθυμεί να επενδύσει σε εθνικά ομόλογα και δη με τόσο χαμηλά επιτόκια δεσμεύοντας το κεφάλαιο του για μία δεκαετία, ειδικά σε μία χώρα όπου το πολιτικό σύστημα ωθεί εκ νέου τη χώρα στη χρεοκοπία; Αυτή η διαπίστωση, είναι μεν λυπηρή, αλλά, διαφαίνεται ως πιθανή.
Ναι μεν τα ακίνητα αποτελούν κορυφαία επένδυση για την Ελλάδα, αλλά, επιβάλλεται σύνεση και προσοχή. Πρώτον, το συγκεκριμένο πεδίο βιώνει τακτικά κύματα «υπερβολής». Το παρόν κύμα, όπου μετά την πανδημiα κυριολεκτικά πληθώρα «άσχετων» παραγόντων εισήλθε (βλέπε εφοπλιστές, επενδυτές, μεσίτες, κ.ά.), αρχίζει να παρουσιάζει μείωση της ζήτησης. Βάσει των στοιχείων της αγοράς, μετά από τετραετή κερδοφορία, διαφαίνεται η απαρχή μίας ύφεσης στις κατασκευές και τα ακίνητα. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία του ΙΟΒΕ κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025, ο δείκτης παραγωγής στις κατασκευές κατέγραψε πτώση 3,2%. Η δε Τράπεζα της Ελλάδος παρουσιάζει μία επιφυλακτική εικόνα για την πορεία της οικονομίας. Οι λόγοι της πτώσης είναι πολλοί, όπως, η κυβέρνηση επένδυσε δυσανάλογα στον τουρισμό ο οποίος παρουσιάζει κάμψη, οι κυβερνητικές πολιτικές επέφεραν σημαντική αύξηση των τιμών των υλικών και της ενέργειας, οι τιμές των νέων κατασκευών είναι πλέον απαγορευτικές, το οικονομικό μέλλον φαντάζει αβέβαιο, κ.ά. (Ο υπογράφων επισημαίνει εμφατικά ότι είναι εραστής της λογικής [η οποία σπανίζει στη χώρα] και δεν σχετίζεται με κανένα πολιτικό κόμμα).
Δεύτερο, συχνά η τακτική των εγχώριων κατασκευαστών – ειδικά των προαναφερόμενων «αλεξιπτωτιστών» – είναι ο πλουτισμός μετά από την ανέγερση μίας ή δύο πολυκατοικιών στην «Αθηναϊκή Ριβιέρα» (Αλήθεια, ποιος επιτέλους επινόησε αυτήν την επωνυμία για την περιοχή, αδυνατώντας να συλλάβει κάτι Ελληνικό και δημιουργικό;). Σε άλλες χώρες, με «ψαγμένους» πολίτες, οι επιχειρήσεις αποβλέπουν σε ένα λογικό κέρδος μέσα από την οικονομία κλίμακος… Τρίτο, οι «σχεδιαστές» αυτών των νέων ακινήτων αρκούνται στο να αντιγράφουν επιδερμικά την εκάστοτε μόδα, απαιτώντας εξωφρενικές τιμές, υψηλότερες από ένα château στη Γαλλία όπως είδαμε σε πρόσφατο Δελτίο εδώ. Τέταρτο, εστιάζει μόνο σε νέα κτίρια, αντί να εξετάζει εναλλακτικές που επίσης προσφέρουν υψηλές αποδόσεις και που δεν θα βιώσουν κορεσμό για πολλά χρόνια.
Δυστυχώς, στη χώρα της ημιμάθειας, του «αυθορμητισμού» (δηλαδή της επιπολαιότητας), της κερδοσκοπίας, καιροσκοπίας, αλλά και της ανοχής της διαφθοράς, «είσαι ότι δηλώσεις». Αυτό έχει ιδιαίτερα δυσμενείς επιπτώσεις στον κατασκευαστικό κλάδο, όπου η κατάσταση είναι ανεξέλεγκτη και αρρύθμιστη. Ενδεικτικά στις ΗΠΑ, προκειμένου κάποιος να εργαστεί ως «κατασκευαστής», απαιτείται να έχει τεκμηριωμένη ειδική εμπειρία, εγγραφή σε ειδικό μητρώο, αλλά και να κατέχει πλήρη ασφαλιστική κάλυψη αστικής ευθύνης.
Συμπεράσματα
Ναι μεν η επένδυση στα ακίνητα είναι κερδοφόρα, αλλά όχι για πολύ ακόμη. Ετοιμάζεται άλλο ένα «χαράτσι» στα ακίνητα, με πρόσχημα το περιβάλλον (Ως να μην έφτανε ο σχετικά υψηλός φόρος εισοδήματος από την είσπραξη μισθωμάτων, ο «προσωρινός» ΕΝΦΙΑ του Ευάγγελου Βενιζέλου, οι πολυποίκιλοι φόροι μεταβιβάσεων, κ.ο.κ.).
Οι καταναλωτές/επενδυτές θα πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί αναφορικά με το που και σε ποιον απευθύνονται. Εν κατακλείδι: Προσοχή. Ακόμη και όταν οι νέες κατασκευές σύντομα θα αποτελούν επενδυτικό ρίσκο, οι σώφρονες καταναλωτές θα πρέπει να απευθύνονται σε ειδικούς αρχιτέκτονες μηχανικούς, οι οποίοι σε συνεργασία με ειδικούς μεσίτες, θα προσφέρουν «εναλλακτικές» κερδοφόρες επενδύσεις.
Επιλέγοντας τον κατάλληλο διπλωματούχο αρχιτέκτονα μηχανικό θα λάβετε ένα τεχνικά άρτιο, αισθητικό, οικολογικό και οικονομικό έργο, ενώ παράλληλα θα απολαύσετε τη συμμετοχή στη δημιουργική διαδικασία.
Δρ. Μιχαήλ Α. Βιδάλης – Αρχιτέκτων Μηχανικός και Διπλωματούχος Πολιτικός Μηχανικός
VIDALIS ARCHITECTS: Μιχαήλ Α. Βιδάλης, Ph.D & συνεργάτες
ΑΡΧΙΤΕΚΤΟΝΕΣ - ΜΗΧΑΝΙΚΟΙ
Παράγουμε "Αξιομνημόνευτη" Αρχιτεκτονική © 2025
Γλυφάδα - Αθήνα Τηλ.: (210)3314296 και 6932050080
 | |||||
| VIDALIS ARCHITECTS: Μιχαήλ Α. Βιδάλης, Ph.D & συνεργάτες |
Ποια Είναι η Καλύτερη Επένδυση; Ας μιλήσουμε.
